港股市场：9月8日，港股三大指数下跌，恒生科技指数跌幅明显，市场板块继续分化；截止收盘，恒生科技指数跌1.61%报4454点，恒生指数、国企指数均下跌0.38%，分别报25317点及8397点。
具体盘面上，科网股持续低迷与大金融板块继续承压拖累大市走低，其中，小米、百度跌超2%，腾讯、京东、阿里巴巴皆有跌幅，内银股、内险股、中资券商股延续跌势，尤其是中金公司大跌7.46%，中信证券跌4%，中国人寿跌3%，中国银行、工商银行跌超1%；光通信概念股、半导体股、AI应用概念股、光伏股、汽车股、家电股纷纷下跌。
另一方面，国际油价拉升，WTI原油一度涨超3%创6月初以来新高，石油股全天撑市！三桶油均大涨4%，燃气股、煤炭股等能源板块齐涨，国际铜价创新高，铜业股领衔有色金属股上涨，中国大冶有色金属涨超11%表现抢眼。
美股盘前：三大股指期货涨跌不一，纳斯达克100指数期货涨0.1%，标普500指数期货跌0.21%，道指期货跌0.73%。
存储概念股集体走高，SK海力士涨近3%，闪迪、美光科技涨超2%，西部数据、希捷科技涨超1%。
石油股走高，埃克森美孚、西方石油、雪佛龙涨超1%。
Bloom Energy涨超5%，纳入标普500指数；英特尔涨近4%，拟上调PC端CPU价格10%，并拟淘汰低毛利产品；甲骨文涨超3%，本周四盘后将公布最新财报；诺华制药重挫逾13%，DM1药物III期临床试验未达到主要终点。
商品市场：截至发稿，WTI原油涨2.46%，报93.73美元/桶；布伦特原油涨1.55%，报98.5美元/桶。现货黄金跌0.17%，报4398.89美元/盎司；现货白银跌0.18%，报66.03美元/盎司。
港股成交额前二十
南向资金南向资金今日净买入港股61.28亿港元。南向资金今日成交额907.91亿港元，港股大市成交2061.70亿港元。南向十大成交股中，长飞光纤光缆、阿里巴巴-W、小米集团-W分别获净买入6.54亿港元、6.27亿港元、5.59亿港元。中芯国际、智谱、MINIMAX-W分别遭净卖出6.62亿港元、3.71亿港元、1.46亿港元。
热点要闻沙特多处能源设施遭袭，多国联军誓言反击，油价飙升
周二，也门胡塞武装对沙特南部多座城市以及沙特阿美的设施发动袭击，导致部分能源设施起火停摆，并造成至少73人受伤。
沙特主导的多国联军通报称，胡塞武装针对沙特南部的艾卜哈、海米斯穆谢特、吉赞和纳季兰等城市发动了多轮打击。据沙特通讯社援引官方消息，袭击已导致73名平民受伤，伤者中包含多名妇女和儿童。
据央视新闻报道，也门胡塞武装也发布声明对此负责，称此举为“报复性打击”。声明指出，打击目标包括位于艾卜哈和奈季兰的沙特阿美设施、吉赞的经济区和沙特阿美设施，以及海米斯穆谢特空军基地。此次行动使用了数十枚弹道导弹和无人机，以回应过去三天沙特方面以121次空袭针对其的侵略行为。
沙特遇袭地区的能源生产受到直接冲击。沙特能源部证实，袭击引发了南部多处设施起火，消防与应急团队已迅速介入控制火势并评估损失。出于安全考量，南部地区部分能源设施的日常运营已被迫暂停。
中东局势的恶化迅速传导至大宗商品市场。受沙特能源设施停摆及美伊外交谈判停滞的影响，市场对供应中断的担忧加剧。周二，布伦特原油逼近98美元，WTI原油日内涨近2%，站上92美元上方。
面对胡塞武装的全面攻势，沙特主导的多国联军誓言作出强硬回应。联军发言人图尔基·马利基发表声明称：“联军将采取一切必要的作战措施，以威慑这一民兵组织，并坚决应对其敌对行动。”他将胡塞武装此次针对欧佩克实际领导者的袭击定性为“危险的升级”。
伊朗：霍尔木兹航线取得“重大进展”
据伊朗学生通讯社报道，伊朗和日本外长通话讨论霍尔木兹海峡问题，伊朗外长称霍尔木兹航线取得“重大进展”，美国重返伊斯兰堡谅解备忘录的承诺将为恢复正常局势铺平道路。
津巴布韦再出资源管制令：锑和钨即刻禁止出口
津巴布韦已立即禁止锑和钨的出口，这是该国政府推动矿业公司更多地在本地加工原材料的措施之一。根据矿业部长托马斯·乌什致国有津巴布韦矿产销售公司（负责销售除黄金和白银外的所有津巴布韦矿产）的信函，矿石和精矿的运输也已暂停。这封日期为7月21日的信函已得到该国矿业部证实。与几内亚、加纳和刚果（金）等非洲国家一样，津巴布韦正寻求从自然资源中获取更多价值。津巴布韦在2月暂停了锂精矿出口，以促进高附加值产品的本地加工，并遏制锂的非法运输。该出口限制在4月有所放宽，目前禁令定于2027年初开始实施。
国际大行集体押注美联储9月加息，德银：遏制通胀所需紧缩力度被低估
尽管全球通胀居高不下，但市场却押注美欧央行加息空间有限。对此，德意志银行策略师Henry Allen认为，从价格面临的上行压力来分析，投资者低估了遏制通胀所需的加息幅度。
据CME“美联储观察”，目前美联储到9月维持利率不变的概率为39.6%，累计加息25个基点的概率为60.4%。美联储到10月维持利率不变的概率为29.1%，累计加息25个基点的概率为54.9%，累计加息50个基点的概率为16.1%。
眼下，包括美银、瑞银、巴克莱在内的多家国际大行集体押注美联储9月加息。
“剑指”AI，联合国重磅警告：或对人类构成“生存”威胁！
联合国人权事务高级专员Volker Turk周一警告称，先进的人工智能系统可能对人类构成存续威胁，呼吁为人工智能的安全保障建立牢不可破的保证。
Turk表示，前沿人工智能能力的发展速度超过了安全措施的提升速度，将在未来几天内向所有主要人工智能开发公司发出相关信函。目前，顶尖人工智能公司包括 Meta、Anthropic、OpenAI和谷歌。他强调，现在只有极少数人拥有“对人工智能几乎不受限制的权力”。
摩根大通看淡美债风险：美股强劲上涨势头难挡
近日，摩根大通分析师表示，尽管美国高通胀与美债收益率飙升可能给美股带来风险，但美股企业盈利增长动能上行，仍能推动整体股市走强。
元股证券:ygzq.hk
小摩认为，若通胀预期不脱锚，不利因素难改美股向好格局；稳健宏观前景若持续印证将支撑股市进一步上行。
公司新闻存储芯片议价权生变：据称苹果罕见签下NAND长协，不设价格上限
存储芯片价格持续上行，议价权正在易手。据媒体报道，苹果近日一改与芯片供应商短期议价的惯例，转向多年期长协，让渡部分议价空间以换取供应确定性。据媒体当地时间9月7日报道，苹果近期或已就NAND闪存供应签订长期供货协议（LTA）。
报道称，目前交易对手方、供货量与定价条款均未披露，但据相关市场人士判断，最有可能的供应方是日本闪存芯片制造商铠侠——它本就是苹果NAND的核心供应商之一。
市场研究机构TrendForce预计，256GB版iPhone 18 Pro在2026年第三季度的存储成本将比一年前高出近四倍；新机售价预计上涨10%至20%。苹果自行消化一部分涨幅，以守住市场份额。
报道指出，存储芯片采购模式正在整体转向长协。铠侠此前已把长协列为战略重点，该公司在2026财年第一财季财报中表示，有望于2028年将核心客户的长协锁定量提升至出货量的50%。三星电子计划以长期合约覆盖总产能的60%至70%，同时在生产端保留一定弹性。
有报道认为，围绕未来iPhone所需的LPDDR5X和LPDDR6，苹果有可能与三星电子、SK海力士以及美光科技追加签订长协。
阿斯麦赢得台积电和三星承诺，新一代EUV光刻机获强力“护航”
9月8日，阿斯麦接连发布三条公告称，宣布与台积电、三星电子及英特尔推进下一代高数值孔径（High NA）极紫外光刻（EUV）技术应用。
其中，台积电计划自2030年起将阿斯麦High NA用于先进制程大规模生产；三星计划于2028年前首次将High NA用于DRAM大规模生产；英特尔方面则表示，其目前已处理了超过100万片采用High NA EUV相关技术的晶圆。
对于此次合作，三星电子周二回应称，此次合作旨在推动12英寸光掩模技术的发展，以取代几十年来广泛使用的6英寸光掩模格式。
阿斯麦本周表示，计划升级至更大尺寸的掩模，使最新设备能够制造出与当前最大规模数据中心芯片相当的芯片。阿斯麦还计划在2031年前展示配备更大掩模的试点生产线，并预计到2033年实现该新技术的量产能力。
腾讯CFO：二季度预付500亿元锁定内存芯片，Harness付费用户毛利率已比肩Maas且消耗速度是免费两倍以上
腾讯在AI基础设施上的大规模押注正在浮出水面。据汇丰最新研究报告，腾讯首席战略官James Mitchell在投资者路演电话会议上披露，公司二季度预付逾500亿元人民币用于锁定现有及下一代内存芯片，同时透露Harness货币化潜力凸显，付费用户的推理毛利率已与MaaS业务持平，付费用户的Token消耗速度更是免费用户的两倍以上。
上述表态来自汇丰于2026年9月3日举办的NDR路演电话会议。汇丰在随后发布的研报中维持对腾讯的买入评级，目标价655港元不变，较当前股价442.80港元隐含约47.9%的上行空间。
汇丰指出，二季度资本开支或已成为新的常态运行水平，但仍存在上下波动空间。管理层表示，资本密集度的跃升已在二季度完成，预付款项或延续至三季度，四季度起趋于正常化。
智谱六连跌失守1000大关，发生了什么？
港股AI龙头继续回调，市场开始重新审视大模型公司的高增长逻辑。当ARR快速扩张逐渐成为市场共识后，算力供给、客户集中度、毛利率和盈利能力，正在成为决定估值能否继续上行的关键。
9月8日，智谱收跌10.02%，报916港元/股，失守1000港元关口，MiniMax收跌5.59%。值得注意的是，智谱自9月1日以来已连续第6个交易日下跌，期间累计跌幅超过20%。
杰富瑞指出，智谱ARR快速增长受新品放量、基数因素及算力供给制约，持续性仍存不确定性；较高的客户集中度增加增长风险，新增算力投入也可能拖累下半年毛利率。尽管上调2026年至2029年收入预测37%至119%，仍将云业务估值倍数从50倍下调至30倍。
三星电子美国工厂月底试产，2纳米订单已接满，有望挑战台积电
持牌可查配资平台三星电子正在对台积电在晶圆代工领域的主导地位发起挑战。三星位于美国得克萨斯州的泰勒工厂将在本月底开始试生产，消息称，该厂目前所有预定产量都已被预订完毕，初期产能为每月5万片，接近台积电的8万片水平。
三星泰勒工厂在投产前已基本可以预见满负荷运转状态，这得益于特斯拉、博通等科技巨头的巨额订单不断涌入。三星电子在第二季度财报中预期，今年2nm订单量将比去年翻一番以上，这将帮助三星电子的晶圆代工业务业绩快速提升。
泰勒二期工厂的筹备工作也在加速进行，其计划于今年年底破土动工、目标在2030年实现量产。
三星4nm制程满负荷运转，过半产能已分配给HBM4
据综合报道，由于高带宽内存（HBM）需求远超供应，三星电子已经将其4纳米制程的一半产能分配给内存芯片。
据悉，截至上个月，该公司4纳米芯片产能的50%已用于生产HBM4内存芯片，而目前4纳米制程已满负荷运转，其中50%至60%的产量用于生产HBM4基础裸片。
人工智能数据中心的高需求是造成当前内存芯片严重供不应求的关键，目前三星电子、SK海力士以及美光科技都在加快扩产HBM芯片，但这也挤压了传统DRAM芯片的产能。
业内此前估计，三星电子和SK海力士当前的HBM月产能均在15万至20万片之间，而美光目标是在今年底达到10万片。
三家公司在HBM4芯片上采取的技术路线也略有不同，SK海力士选择将基础裸片外包给台积电，并在初代HBM4使用成熟的1b工艺（10纳米级第五代DRAM制程工艺）先保良率。美光则在技术选择上相对谨慎，目前主要任务仍是产能爬坡。
相对而言配资投资资讯网，三星电子直接采用1c工艺（10纳米级第六代DRAM制程工艺），并自研4纳米基础裸片，方便与自家代工和封装工艺协同。业内估计，这种激进打法在良率保证的情况下，能够在今年下半年抢占市场更多的份额。
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